株式投資信託の損益分岐点計算

株式投資信託は、申込手数料、信託報酬、信託財産留保額等の手数料及び分配金や売却益にかかる税金がかかります。損益分岐点を求めるために手数料及び 税金を考慮して計算します。

計算例

例）基準価格10,000円で100,000口購入した。分配金は、決算月に一万口につき50円あった。基準価格がいくら以上なら損をしないか？

前提条件

申込手数料：2.10％（消費税5％込み）
信託報酬：年1.1025％（基準価格に反映されている）
信託財産保留額：基準価格の0.5％

購入代金計算

買い付け代金：100,000口 × 10,000円 / 10,000 ＝ 100,000円
申込手数料：100,000 × 2.1％ ＝ 2,100円
購入時の代金：102,100円

分配金計算

分配金：（100,000 / 10,000）× 50 ＝ 500円
税引後： 500 × （1 ー 0.1）＝ 450円　（配当所得税率10％）

売却時受取額の計算

信託財産留保額：売却時基準価格 × 0.5%
換金する価額：（売却時基準価格 － 信託財産留保額）× 100,000口 / 10,000
税引後売却益：（（売却時基準価格 ー 10,000）× （100,000口 / 10,000））× （1 ー 0.1） （譲渡所得税率10％）
売却時受取額： 0.95X ＋ 90,000
（売却時基準価格をXとする）

損益分岐点となる基準価格の計算

購入時の代金 ー 税引後分配金 ＝ 売却時受取額
102,100 ー 450 ＝ 0.95X ＋ 90,000
損益分岐点となる基準価格：12,264円 （小数点以下繰り上げ）

株式投資信託の損益分岐点計算